圣拉維半年營收6351萬元，依托5家婚禮會館、營收翻一番

伊銘萱（871025）2017上半年營收6351萬元，同比增加97.51%；凈利潤虧損105.6萬元，同比增加79.69%；扣非后凈利潤虧損191.4萬元，同比增加68.08%。

公司進一步加大線上線下的推廣工作，占領市場份額。兩家子公司喜拍和御珞將分別發展攝影攝像、環球旅拍業務和婚慶策劃業務。此外，公司還開啟了異地加盟合作的方式。

8月29日，上海伊銘萱婚慶服務股份有限公司（以下簡稱“伊銘萱”，871025）公布的2017半年度報告中顯示，截止2017年6月30日，伊銘萱營收6351萬元，同比增加97.51%；毛利率36.19%，同比增加6.62%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤虧損105.6萬元，同比增加79.69%；扣非后凈利潤虧損191.4萬元，同比增加68.08%。

依托5家婚禮會館，營收翻一番

2017年上半年，伊銘萱營收6351萬元，去年同期營收3215.5萬元，增加了97.51%，相當于翻了近一倍。

伊銘萱處于居民服務業之婚禮范疇的一站式婚慶服務公司，擁有專業化的婚慶會館以及具有資深行業經驗的管理團隊，為新人提供專業化的一站式婚慶禮儀服務。

2016年上半年，伊銘萱的銷售收入主要來自四家店，其中浦東店同年1月剛剛開設，還沒有進入正常經營的階段。而今年上半年，除了浦東店進入成熟經營階段，去年8月開設的濱江店也已經成熟經營了。公司的營收來源從3家（成熟經營）+1家（尚未正常經營）到5家（成熟經營），銷售收入必然大幅度增加。

線上+線下，多渠道推廣

伊銘萱擁有專業化的婚禮會館圣拉維，為了進一步加大會館的銷售市場份額，公司采用了線上線下多渠道推廣的方式。

線上渠道——自媒體平臺，以官網和微官網為主的宣傳；第三方線上渠道，以合作的O2O平臺為代表。

線下渠道——以婚博會、會所展覽、會館婚禮秀為主的推廣方針；線下的商務活動、企業年會、會務和寶寶宴等推廣策略。

需要提到的一點是，后期公司在商務活動、企業年會、會務以及寶寶宴等方面的推廣不斷的加強，相應的銷售比例有望在未來進一步的提高。

拓展產業鏈，開拓異地市場

伊銘萱的主營業務是婚禮服務，在立足主營業務的基礎上，將進一步的拓展產業鏈，發展新行業：

1、子公司上海喜拍文化傳播有限公司將著力發展攝影攝像、環球旅拍業務。

2、子公司上海御珞文化傳播有限公司將憑借伊銘萱良好的婚禮策劃團隊資源，同眾多品牌酒店進行合作，著力于婚慶策劃板塊的市場突破。

當然，除了產業鏈的拓展，公司還積極開拓異地市場，與當地企業進行合作：

1、2016年底與泰州市鵬欣國際大酒店有限公司成功進行了管理輸出合作；

2、2017年3月，公司又與成都當地合作伙伴簽署了《圣拉維一站式婚禮會館特許加盟合同》，在合作約定的期間，公司將提供商標、培訓等方面的支持。

風險提示：

食品安全風險、產生消費者糾紛的風險、人力資源風險、市場競爭加劇的風險、外協團隊的合作風險、房產租賃的風險、銷售存在POS機結算導致的內控風險、最近兩年公司實際控制人曾發生變化

伊銘萱2017半年度報告文字版（有刪減）

公司半年度大事記

1、2017年2月8日公司取得全國中小企業股份轉讓系統出具的同意掛牌函。

2、2017年2月27日，公司于全國中小企業股份系統掛牌，以協議轉讓方式交易。

3、2017年3月21日公司在北京成功舉行新三板掛牌敲鐘儀式。

4、2017年4月，公司與成都當地合作伙伴簽署了《圣拉維一站婚禮會館特許加盟合同》，標志著公司正式展開異地加盟戰略。

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【主要會計數據和關鍵指標】

一、盈利能力

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二、償債能力

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三、營運情況

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四、成長情況

【管理層討論與分析】

一、商業模式

本公司是是處于居民服務業之婚禮范疇的一站式婚慶服務公司。擁有專業化的婚慶會館以及具有資深行業經驗的管理團隊，為新人提供專業化的一站式婚慶禮儀服務。服務內容包括婚宴菜肴、婚禮策劃、婚禮會場、證婚儀式、婚禮布置、婚紗禮服、化妝造型、攝影攝像、婚禮服務團隊（司儀、化妝師、攝影攝像團隊、策劃師、婚禮現場督導）等。

圣拉維一站式婚禮會館的市場推廣和銷售方式主要分為：以官網、微官網等為代表的自媒體平臺；合作O2O平臺為代表的第三方線上渠道；以婚博會、會所展覽和會館婚禮秀為主的線下渠道。同時，公司重視商務活動、企業年會、會務、寶寶宴等的推廣，加大會館的銷售市場份額。

報告期內，公司的業務收入主要來自婚禮服務。商務活動、企業年會、會務、寶寶宴等的推廣持續加強，相應銷售比例有望在未來進一步提高。報告期內，公司的主營業務開展順利，商業模式無重大變化。

報告期后至報告披露日，公司的商業模式沒有發生變化。

二、經營情況

（一）公司財務狀況

截至2017年6月30日，公司資產總額為14,136.24萬元，同比期初的14,101.56萬元基本持平；負債總額為7,362.18萬元，同比期初的7,212.84萬元增長了2.07%。

本期末，公司貨幣資金為931.73萬元，同比期初的311.39萬元增長199.21%，增長的主要原因是公司本期業務開展順利，銷售收入及預收賬款大幅增長且銷售回款控制良好。

本期末，公司存貨為160.70萬元，比上年度末的114.04萬元增長40.92%，增長的主要原因是隨著業務增長而相應提升存貨水平。

（二）公司經營成果

本期實現營業收入6,350.86萬元，較上年同期營業收入3,215.49萬元增幅較大，為97.51%，主要原因為：2016年同期，公司的銷售收入主要來自4家店，且其中浦東店于2016年1月開設，尚未進入正常經營狀況；公司于2016年8月新開濱江店，因此2017年上半年，浦東店和濱江店都已進入成熟的經營狀態，銷售收入來自5家店。

本期實現營業利潤-172.06萬元，較上年營業利潤-538.92萬元上升了68.07%，營業利潤增幅低于銷售收入增幅，主要原因是，在本期銷售收入增幅97.51%的基礎上，銷售費用從去年同期的645.95萬元增長了146.67%至1,593.36萬元，這是由于在本報告期內，除了加強本地廣告與婚博會投入外，公司亦積極開拓異地加盟業務，導致相應市場的銷售支出增大。由于廣告等費用較多集中在上半年一次性支付，下半年相應費用會有所減少。

本期實現歸屬于掛牌公司股東的凈利潤是-105.63萬元，較上年同期-520.07萬元增長79.69%，凈利潤增長的幅度高于經營利潤增長的幅度，主要原因是營業外收入對比去年同期大幅提升,營業外收入主要來自政府補貼及退稅收入。

（三）業務開展情況

1、不斷優化產品結構，探索個性化定制模式

公司婚禮的基礎套系僅僅滿足消費者的大眾化需求。隨著消費者對婚禮品質服務的不斷提升和個性化需求，公司也在不斷提升現有的服務空間，在策劃方案，舞美燈光需求、個性婚禮定制上不斷高，未來將給公司帶來更多的利潤空間。

2、拓展產業鏈的衍伸，發展新行業

公司除主營業務婚禮服務外，還將著力發展攝影攝像和環球旅拍業務，子公司上海喜拍文化傳播有限公司將著力拓展這一市場。同時，公司借助良好的婚禮策劃團隊資源，同眾多品牌酒店進行合作，子公司上海御珞文化傳播有限公司將著力于婚慶策劃板塊的市場突破。

3、做好全國市場發展規劃，積極探索合作新模式

經過三年左右在上海市場踏實穩健的發展，公司將依托日益成熟的品牌形象積極開拓異地市場。在2016年底與泰州市鵬欣國際大酒店有限公司成功進行了管理輸出合作后，2017年起，公司開始啟用新模式尋求異地合作。2017年3月，公司與成都當地合作伙伴簽署了《圣拉維一站式婚禮會館特許加盟合同》，在合作約定的期間，公司將提供商標、培訓等方面的支持。未來，公司將在更多異地市場積極推廣此類特許加盟形式，將一站式婚慶會館理念帶去更多城市。

三、風險與價值

（一）食品安全風險

公司作為一站式婚慶服務企業，除了向客戶提供婚禮策劃、婚禮司儀、攝影攝像、婚禮化妝等非實物類服務之外，還向消費者供應婚宴菜肴、喜糖點心等有形食品。公司在食材等原料采購和質量控制時，如有不慎可能面臨食品質量問題導致的食品不安全風險，因婚宴涉及賓客群體較為龐大，食品質量可能導致的食品安全風險相對突出。

對策：公司在日常經營中繼續嚴格把控食品采購、驗收環節，確保食材原料新鮮，同時繼續加強廚房人員的食品安全意識及SOP操作培訓，確保給客戶提供新鮮美味的菜肴。

（二）產生消費者糾紛的風險

目前，婚慶服務業內的企業所提供的服務質量參差不齊。行業內服務標準尚未統一，服務價格不夠透明，行業從業人員素質不一，部分從業人員為實現業績夸大、虛假宣傳乃至合同欺詐等侵害消費者權益的現象時有發生。公司業務面向中高端客戶，公司已制定了嚴格的員工管理制度，并為銷售崗位員工做好上崗培訓和專業指導，但仍存在不規范操作的可能，若公司發生類似消費者糾紛的情形時，將有損公司的品牌形象及影響公司正常業務的開展。

對策：公司在日常經營中，根據上?；閼c行業協會的要求，嚴格遵守各項行業行為規范，履行行業服務標準。積極實踐行業“六公開、三滿意”誠信服務公約，給消費者提供高質量的婚慶服務。

（三）人力資源風險

公司具備一支較高素質的會所經營、業務推廣、技術支持以及運營管理方面的人才隊伍，這是公司生存和發展的根本，是公司的核心競爭力之所在。隨著公司經營規模的逐步擴大，如果相應的激勵機制和約束機制不能同步完善，公司將難以吸引和穩定高素質人才隊伍，不免會降低公司競爭力，不利于公司長期穩定發展。

對策：公司將通過提供有競爭力的薪酬、福利和建立公平的競爭機制，營造開放、協作的工作環境和企業文化氛圍來吸引人才、培養人才。

（四）市場競爭加劇的風險

各種政府宴請消費的持續萎縮，導致一些高星級酒店、高檔酒樓繼續轉向婚宴市場，未來婚宴市場的競爭將更為激烈。傳統習慣中，新人會更愿意選擇將婚禮安排在酒店進行。高檔酒店具有地理位置優越、硬件設施豪華、以及擁有配套的住房等新興婚慶會所并不具備的優勢條件。未來當高檔酒店逐步向中高端婚宴服務市場滲透時，公司將面臨不小的競爭壓力。

對策：公司將不斷提高服務質量，開發一站式會所的個性產品，使更多的消費者選擇一站式會所婚禮服務模式。

（五）外協團隊的合作風險

為了更好地發揮各自的專業分工優勢，公司將有限的經營精力投入到自身更為擅長的婚慶會所經營、婚慶服務綜合管理的領域。而對于攝影攝像、司儀、化妝等技術工種，公司并不直接配備相應的專業團隊，而是通過外協的方式對外采購。目前，公司擁有多個外協合作團隊，與外協團隊能夠較好地實現合作，但畢竟無法完全按照自身員工來加以培訓和監督。未來有可能發生因為外協團隊服務不善導致與消費者產生糾紛的情形，進而使公司品牌形象受損的風險。

對策：公司將建立和完善針對外協模式的長效管理機制，日常過程中加強對外協團隊的管理與約束，確保外協團隊的服務質量，從而保證公司整體的婚禮服務質量。

（六）房產租賃的風險

公司業務占地面積較大，因購置房產成本較高，目前公司的經營場所都采用租賃。租賃的房產有利于公司優化經營成本，節約資金用于公司戰略擴張布局、引進優秀的專業人才以及提升服務環境和服務質量等，公司承租的房產雖然租賃期限都較長，一般7年以上，部分租賃協議都約定租賃期屆滿后，公司享有優先承租的權利，但仍存在租賃協議到期后不能續租需搬遷的風險，從而可能影響公司的持續經營。

對策：公司在簽署房屋租賃協議的條款中加入了租賃方提前解約索賠的相應條款來降低風險。

（七）銷售存在POS機結算導致的內控風險

婚慶服務行業所面臨的下游客戶均為適齡新婚夫妻，公司與客戶的結算方式主要采取POS機收款方式進行，而無法按照正規的銀行公對公轉賬模式操作。公司若不能采取有效的現金收款內部控制措施，或者內部控制制度不能被良好執行，公司營業收入的真實、準確和完整性將可能無法得到高水平的保證，公司財務信息的可信賴程度將會大幅降低。

對策：公司將繼續加大財務內部管控體制，銷售流水日清月結，確保營業收入的真實完整。

（八）最近兩年公司實際控制人曾發生變化

最近兩年，公司控股股東、實際控制人曾發生變化，由2015年8月之前劉訓季和姜玉蓮共同控制變更為之后由劉訓季、姜玉蓮、錢建華和王雯雯四人共同控制。2015年8月，劉訓季、姜玉蓮、錢建華和王雯雯四人簽署了《一致行動協議》，協議約定：各方就有關公司經營發展的重大事項向股東大會、董事會行使提案權和在相關股東大會、董事會上行使表決權時保持一致行動。本次變更系增加共同控制人，原實際控制人劉訓季、姜玉蓮仍為共同控制人，且劉訓季和姜玉蓮仍擔任公司董事長兼總經理和董事等職務，公司主要管理人之一。但上述共同控制人系通過一致行動協議對公司施予控制，有效期至公司股票掛牌之日起滿36個月時終止。協議到期后，公司實際控制人存在變動風險。

對策：最近兩年，公司的實際控制人雖發生了變動，但該變動系增加了兩名共同控制人錢建華和王雯雯，原實際控制人劉訓季和姜玉蓮仍負責參與公司的管理經營，公司業務開展持續穩定。其次，公司的主要實際控制人一直擔任公司董事長兼總經理或董事等公司管理層的重要職務，一直參與并主要負責公司的管理經營，公司業務有序開展，經營狀況良好。第三，公司的共同控制人系通過一致行動協議對公司施予控制，該一致行動協議的有效期至公司股票掛牌之日起滿36個月時終止，即至2020年2月26日才到期。該一致行動協議的有效期尚較長，公司的實際控制人還是相對穩定。綜上，公司的實際控制人雖發生了變動，但并不會對公司業務經營、公司治理以及持續經營能力等方面產生重大不利影響。

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